APP
關注小程序

關注小程序

微信公眾號
二維碼 無錫不銹鋼網

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

火星財經 ·

08月23日

熱度:

傳統金融領域資產配置的觀念可以有效向數字貨幣二級市場相映射。

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

全球最大的投資管理公司貝萊德將為探索數字貨幣成立團隊;德國第二大證券交易所正在開發ICO平臺,還將提供數字貨幣多邊交易場所及安全托管方案;英國跨國投資銀行及金融服務公司巴克萊Barclays入局加密貨幣交易,創建數字資產團隊……

數字貨幣市場雖處熊市,主流機構的關注度卻在日漸升溫,利好消息不斷。大機構的入場,一方面將為市場輸送了更多的新鮮血液,另一方面也在加速數字貨幣從交易驅動轉資產管理時代。

81121:30,應「火星財經創始學習群」輪值群主張亮、副群主張佳辰邀請,BlockTOP合伙人孫詩皓做了主題為“數字貨幣從交易驅動到資產管理時代”的分享。

認為,數字貨幣資產管理時代已經逐漸到來,目前全球眾多頂級資產管理機構及家族財富辦公室都對加密貨幣投資表達了濃厚的興趣,或已經逐步開始建倉主流加密貨幣,未來或將有3萬億美元以上的財富將涌入市場,帶來巨大的增長機會。

他同時表示,以比特幣為首的加密貨幣以其與傳統金融資產的低相關性和自身獨特性,已成為主流另類資產配置必備的資產品類選擇,全球每個家庭都應將3%左右的可支配財富配置于加密貨幣,在分享趨勢紅利的基礎上,實現財富的分散化配置。

以下為孫詩皓分享原文,由火星財經(微信:hxcj24h)整理:

一、字貨幣資產管理時代到來

近期全球最為牽動人心的關注熱點集中在比特幣ETF申請進展。

SEC發布的一份新聞稿稱,芝加哥期權交易所于620日提交申請基于比特幣的ETF,這個ETF將上市并交易Vaneck Solidx比特幣信托公司的BTC股份。

目前比特幣ETF審批進程因為各方面條件不成熟而持續,廣大普通投資者并不完全知道比特幣ETF運作原理和具體方案,仍對比特幣ETF發展進程保持強烈的好奇心和關注,說明數字貨幣資產管理的觀念已經開始在投資者的認知中萌芽。

投資者對于比特幣ETF如此翹首以盼,原因在ETF是傳統大類資產配置的重要途徑,如ETF得以批準,將為加密貨幣市場帶來難以想象的新增資金,勢必推動市場行情出現大幅上漲。

這在歷史上也有跡可循——20033月,第一支黃金ETF在悉尼上線,對于黃金流動性和實用性的提高刺激著其進入了一個長達五年的增長快車道。而與黃金在資產屬性上有著諸多相似點的比特幣在ETF產品上線后,同樣存在著相似的邏輯。

二、全球財富配置趨勢將持續推升市場規模

區塊鏈被市場認為是超過互聯網十倍的機會。

從標普500信息科技板塊指數的走勢可以發現,過往互聯網投資自領域也出現過一段瘋狂的概念投機行情,也曾面臨過絕望的股災和崩盤,但經歷充分的回調和發展之后,互聯網爆發了更加波瀾壯闊的發展趨勢。

加密貨幣市場歷經互聯網早期的瘋狂已近半年之久,卻持續在泡沫破裂的質疑聲中不斷迸發出新的機會,也許市場短期、中期還將經歷下跌或震蕩磨底,主升浪的趨勢還遠遠未到,也許要等比特幣再度減半后才有大行情。但入場的時機已現,眾多傳統金融領域的“聰明資本”,正摩拳擦掌,等待進入市場,搏取十倍于互聯網的增長空間。

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

經過BlockTOP的走訪和調研,全球眾多頂級資產管理機構及家族財富辦公室都對加密貨幣投資表達了濃厚的興趣,或已經逐步開始建倉主流加密貨幣。從傳統大類資產配置觀念來看,高凈值人群普遍以總財富的5%10%配置另類資產。

據凱捷咨詢公司Capgemin發布的《世界財富報告》稱,全球高凈值人群2018年總資產比2017年增加10.6%,總規模第一次超過70萬億美元,實現連續六年凈增長。

報告中提出,2017年全球高凈值人群資產配置相對穩定,但投資人對加密貨幣的投資明顯增加,29%以上的客戶人群表達了高度興趣,但由于監管規定等不確定性導致缺少可投資的標的,其中南美洲和亞洲高凈值客戶投資加密貨幣的比例分別高達59.7%51.6%。由此測算,未來或將有3萬億美元以上的財富將涌入當前全球市值僅2800億美元左右的市場,帶來巨大的市場增長機會。

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

我們認為,南美洲客戶的強勁需求大概率來自于最近經受金融沖擊,潛在的金融風險惡性通貨膨脹導致客戶更傾向于將資產配置到數字貨幣市場來。

這也符合BlockTOP對于數字貨幣二級市場一直以來的白天鵝,黑天鵝觀點。白天鵝在于,如果你認為區塊鏈和數字貨幣未來將有歷史性的機遇,那么一定要配置數字貨幣資產;黑天鵝在于,如果全球內主要經濟體出現危機或崩潰,數字貨幣則可以有效作為資產分散配置的載體。

BlockTOP的分析,以比特幣為首的加密貨幣以其與傳統金融資產的低相關性和自身獨特性,已成為主流另類資產配置必備的資產品類選擇,全球每個家庭都應將3%左右的可支配財富配置于加密貨幣,在分享趨勢紅利的基礎上,實現財富的分散化配置。

三、被動式指數產品是最好的投資途徑

被動式指數產品以被動共同基金及ETF為主要表現形式,被動式ETF因為費用低廉,是傳統大類資產配置中最受歡迎的產品形式。

據中證指數公司《2017年全球ETF發展報告》顯示,2018年以來,全球ETP產品主要為ETF和少量的ETC、ETN產品,數量突破6354只,總規模達4.75萬億美元,自2008年以來,實現連續10年資金凈流入。

其中,Smart Beta策略ETF最受歡迎——BlackRockVanguard產品線中SmartBeta類產品占比分別超過22%19%,主要集中在多因子策略。

在這里普及一下alphabeta的概念,一般alpha策略是指場漲跌都要追求絕對的回報,beta策略主要跟隨市場趨勢。不同的重點使得兩者在投理念、位控制、風險控制等方面都存在差異,而在不同的市行情中表各異。Beta策略更加受到成熟金融市場中投資者的偏好,策略容納資金規模體量大,現穩健且在長期收獲了更加優秀的表現。

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

「火星公開課」第146期|孫詩皓:數字貨幣從交易驅動到資產管理時代

BlockTOP認為傳統金融領域資產配置的觀念可以有效數字貨幣二級市場相映射,BlockTOP可以說是當前數字貨幣市場上唯一的被動式數字貨幣資產配置的倡導者和實踐者。

BlockTOPCEO?Chong Wang博士具有多年橋水(Bridgewater)基金工作經驗,是全天候交易策略的核心工程師,對Smart Beta策略具有深度獨到的見解。Chong Wang博士將華爾街領先的Smart Beta策略首次引入加密貨幣市場,smart?beta策略并不追求絕對的收益回報,強調為我們的投資者提供既可以有效分享市場趨勢增長,又可以在熊市間提供下行保護的被動式資產管理服務,主要包括BVC16指數產品和被動資產配置服務。

BVC16指數率先在指數構建階段采用多因子策略,重點以價值、低波動、市值為核心因子,通過獨特的因子組合和分散組合配置,實現了更平滑的波動率水平,減少組合收益的暴漲暴跌,為投資者提供充分的下行保護和上行潛力,實現長期跑贏市場的穩健回報。

目前,基于BVC16指數即將登陸各大數字貨幣行情軟件,同時基于BVC16指數開發的ETTexchange traded?token即將在國內某最頂級數字貨幣交易所公開發售。

外,們還為客戶提供非常定制化的被動式的策略,有很多持有大量BTCETH目方、礦場機構投資者在最近3個月以來飽幣價大跌之苦,BlockTOP為這類客戶提供一種獨特的雙Beta策略,基于動態分散配置的原則,幫助客戶實現對法幣的保值增值,大幅減少相對于法幣的虧損,BlockTOP開展業務的過程中正發現市場越來越多這方面的需求。

的被動式產品需要完善的基礎設施相配套,們很欣喜地觀察到,目前無論是數字貨幣錢包,還野村、瑞銀、高盛投行,都在積極推進第三方托管、清結算等服務;全球數字貨幣交易所及大量銀行正在積極打通法幣購買數字貨幣的合規通道;以BlackRock為代表的全球頂級資產管理機構正在對市場表達濃厚的興趣,大量華爾街背景的資管、私人銀行人才正數字貨幣行業涌入,不說明數字貨幣資產管理的時代確實到來了。

但傳統金融巨頭的入場,到底當前市場的幣圈資本來說是降維打擊,還是錯位競爭,都值得每一個從業人員思考。

BlockTOP致力于研究、投資、交易三位一體,過二級市場和資產管理服務,幫助更多真正有價值的項目通過二級市場形成用戶和社區的共識,通過對項目的保護避免市場上劣幣驅逐良幣的現象。

嘉賓簡介

孫詩皓?/ BlockTOP合伙人

北京大學光華管理學院金融系學士,清華大學經濟管理學院-MIT全球工商管理碩士;曾任中信信托有限責任公司信托經理,主導多項REITS、ABS、PPP等大型資產管理項目。

對話發起人

張亮Allan/DxChain創始人

兼任Trustlook CEO及聯合創始人,負責移動安全和網絡漏洞與威脅等方向的研究和開發,十年以上互聯網安全方面的經驗;同時也是區塊鏈安全和互聯網安全方向的專家。Palo Alto Networks?創始工程師,?并在朗訊科技,nCircle網絡安全公司等開展安全方面最先進的研究。

張佳辰Sarah/PTS創始人

北京區塊鏈社區dCamp發起者,畢業于哈佛商學院MBA和肯尼迪政府學院公共政策碩士,致力于創造高安全性的區塊鏈數據協作協議,首批應用于KYC和信用評分領域,已接入十億級數據量。曾任小米生態鏈企業Ninebot機器人業務COO,帶領團隊創造世界頂級人工智能和機器人開發者社區。


文章聲明:本文根據「火星財經創始學習群」嘉賓分享內容整理,不代表火星財經立場,轉載須在文章標題后注明“文章來源:火星財經(微信:hxcj24h)”。

關鍵字: 火星公開課

(★^O^★)MG热带动物园APP下载 麻将赌博的定性_点进进入 足球任选9场需要摇 nba比分在线 数字货币招商 金蟾捕鱼下分版 腾讯麻将好友房还开吗 最新双色彩票走势图 比特币现金会超过比特币吗 2014杭州麻将展 四川时时彩开奖结果走势图一Welcome 福彩25选7期开奖结果 北京快乐8专家计划 重庆百变王牌开奖走势 澳客网竞彩足球比分直播 779开元棋牌下载 麻将来了猜猜乐任务怎么完成