APP
關注小程序

關注小程序

微信公眾號
二維碼 無錫不銹鋼網

新加坡金管局局長談加密代幣:好的、壞的和丑陋的

碳鏈價值 ·

08月23日

熱度:

加密代幣是作為區塊鏈生態系統中的交易媒介而誕生的。但如今,代幣已經在區塊鏈之外收獲了屬于自己的生命。

微信圖片_20180413143717.jpg

近日,新加坡金融管理局(MAS)局長孟文能先生在Money20/20大會上的講話。

女士們先生們,下午好。所有海外來賓們,歡迎來到新加坡。

這是一場以金錢命名的大會。金錢至少已經存在5000年了。過去300年來,我們開始接受金錢由央行發行,而央行的畢生使命就是守護金錢的價值。

如今,我們又迎來了一個新現象,即加密金錢,或說加密貨幣、加密資產。過去一年里,加密資產的交易和使用出現了爆炸式增長,它們的價格也如過山車般劇烈波動。

去年12月,最知名的加密貨幣或資產——比特幣觸及近2萬美元的高點。隨后在短短一個多月內跌去了三分之二。

MAS一直在密切關注加密領域。我們的看法還在不斷變化,但請允許我分享我們當前的思考以及尚未定案的監管策略。

我會使用更一般化的術語“加密代幣”,而非“加密貨幣”或“加密資產”。加密代幣是作為區塊鏈生態系統中的交易媒介而誕生的。但如今,代幣已經在區塊鏈之外收獲了屬于自己的生命。

加密代幣是金錢嗎?

加密代幣的一個常見用途是支付。但光是這樣就稱之為金錢嗎?

如我們在經濟學入門中所學,金錢要具備3項功能:作為交易媒介,作為價值存儲工具,以及作為記賬單位。目前還沒有一種加密代幣能充分滿足這三項功能,因此還不能被稱為金錢。

近日,我在金融穩定委員會的同事阿古斯丁·卡斯滕斯和馬克·卡尼旁征博引、妙趣橫生地談論了這一點。

下面我簡單復述幾個要點。

除了發生在暗網上的可能應用以外,加密代幣并未成為任何市場普遍接受的交易媒介,更不用說跨市場間的交易了。

相比傳統電子轉賬,加密代幣的支付交易往往更耗時,也更昂貴;加密代幣的價格波動太大,無法成為價值存儲工具;去年初以來,比特幣相對于美元的每日價格波幅大約是新元相對于美元的20倍;人們可能會買一些加密代幣進行投機。

但在如此劇烈的波動下,我想人們不太可能會把退休金投進去;加密代幣也無法作為記賬單位。就我們所知,有多少實體在財務報表中以加密代幣為單位呢?

由此來看,加密代幣是不是永遠不可能成為金錢呢?在科技領域,我們永遠不能把話說死。

第二代加密代幣正在興起,旨在應對一些當前的挑戰,包括網絡擁堵、交易時間長、電力耗損大、洗錢風險高,以及最關鍵的,價格不穩定。行業中一些最優秀的頭腦正發揮創造力,力爭讓加密代幣進入主流。

并非加密世界中的所有開發者和程序員都是反建制的無政府主義者。10年前或許如此,但如今,越來越多的業內人士都已經結婚生子!他們知道穩定的好處。

公眾的信任與接納將是試金石?;旧?,私人發行貨幣的歷史不太令人鼓舞。人們會相信一種沒有一個可信賴的守護價值的公共機構(比如央行)支持的貨幣嗎?

或許會——前提是算法能模擬央行的反應功能,而且在守護加密代幣的價值方面比央行用法幣做得更好。我們只能拭目以待。

加密代幣的好、壞及丑陋面

不論加密代幣能否成為金錢,它們已經來了,而且帶來了各種各樣的問題:好的、壞的和丑陋的。

先說好的一面。正如許多人指出的,遠比加密代幣重要的是其背后的區塊鏈技術,而代幣也為該技術的發展貢獻了力量。區塊鏈具備兩個大有前景的特征。

首先,它是分布式賬簿。賬簿中記錄著指定資產在每一個時間點上的擁有者,同時記錄著關于這份資產的一切交易,而且不可更改。其次,它是一種協議,它能在去中心化的系統中幫助各方建立信任。

所有人都能查看同一份記錄;數據安全由先進的加密技術守護;交易依照智能合約(遵照預先商定的條款)執行。

區塊鏈適合這樣的應用場景:知道所有權的來龍去脈十分重要,同時沒有一個值得信賴的中心組織,或是仰賴一個中心組織的效率很低、成本很高。

以供應鏈管理為例。區塊鏈有望提供一種低成本、低風險的注冊、認證和追蹤供應鏈貨品流動的手段。

或以貿易融資為例。已經有銀行開發出了成功的概念證明(proofs-of-concept)方案,證實了區塊鏈能讓貿易融資的流程變得更安全、更高效。

促進傳統貨幣的跨境支付是加密代幣有望實現的最重要的應用之一。

這正是新加坡的烏敏計劃(Project Ubin)致力于應對的挑戰:利用區塊鏈技術促成不同管轄地的實體之間的收付款,并且:不通過中介;速度與效率更高;風險與成本更低;在國內成功操作了兩種概念證明后,MAS已經開始與加拿大銀行合作,利用兩國央行發行的加密代幣來測試和開發跨境支付方案。

但與加密代幣一樣,目前也有很多炒作圍繞著區塊鏈展開。

區塊鏈并非萬能藥,它無法一手解決我們在許多經濟交易與處理過程中面臨的所有低效率與高成本的問題。把一切都放上區塊鏈沒有意義。不是所有正在嘗試的應用場景都會成功。

現在來說壞的一面。不幸的是,加密代幣的匿名性使它們成為了非法交易的利器。

全球有很大一部分比特幣交易都涉嫌非法交易。制裁清單、黑名單、KYC(了解你的客戶)或反洗錢控制措施如何在加密代幣領域發揮作用還有待探究。

加密代幣也為勒索軟件(增速最快的網絡犯罪之一)打開了方便之門。

網絡罪犯會在電腦中嵌入惡意程序,限制電腦對文件的訪問,然后通常會發出永久銷毀數據的威脅,逼迫用戶繳納贖金——幾乎總是要求支付不會留下蹤跡的比特幣。

最后來說丑陋的一面。加密代幣在全球掀起了一場投機狂潮,天文數字的價格引來了越來越多的投資者,而投資者的增多進一步推動價格暴漲,由此進入了一個惡性循環。

歷史已經向我們反復昭示——從荷蘭郁金香到南海股票——投機泡沫不會有好下場。近期的價格暴跌應該是一個警示信號。

但加密代幣的運營商們依然在勸大家把握機會低點買入,這樣的營銷辭令只會讓我們感到這場游戲已經變得多么不穩定、多么危險和丑陋。

參與加密代幣相關項目的投資者也可能面臨越來越高的欺詐風險。這些項目通常在線上運營,而運營方的真實性與可靠性都難以查證。

管控加密風險

央行和監管層的挑戰是:在利用區塊鏈技術與加密代幣的潛在變革優勢的同時,該如何遏制風險?

迄今為止,MAS并未選擇直接監管加密代幣。但我們已經在:

關注與加密代幣有關的活動,評估這些活動構成的各種風險,并考量適當的監管措施,同時避免扼殺創新。

MAS在加密世界監控到的主要風險體現在金融穩定、洗錢、保護投資者以及市場運轉等方面。

金融穩定

MAS等監管方都在研究加密世界與金融系統之間的聯結,以評估風險會如何影響金融穩定:

金融機構直接參與加密代幣交易的市場風險;為加密代幣行業發放無擔保貸款的信用風險;以及借款方以加密代幣抵押貸款、以購買更多加密代幣的杠桿風險。

MAS評定,目前新加坡加密代幣活動的性質與規模不會對金融穩定造成重大風險。但情況可能會改變,我們正密切觀察。

由于傳統信息源涵蓋的范圍有限,MAS正探索一些非常規方式,來收集有關加密代幣活動的規模與范圍的數據。

一,加密代幣的區塊鏈本身能提供大量信息,包括時間戳、收款人與付款人的地址等。

二,通過加密交易所提供的應用程序接口(API),可實時掌握加密市場上資金流狀況,包括為購買加密代幣而兌換的法幣信息。

洗錢

一些加密代幣活動帶來了一個明確而現實的危險:洗錢及恐怖主義融資。

交易加密代幣的中間商已被要求向商業事務局報告一切可疑交易。

另外,擬議的《支付服務法案》將特別要求購買、銷售或交易虛擬貨幣的中間商應對洗錢及恐怖主義融資的風險。中間商將被要求對客戶做盡職調查,并實施與風險相稱的管控與處理措施。

保護投資者

保護投資者是加密狂潮帶來的另一項當務之急。

如果說加密代幣代表著持有人對于發行方的資產或任何財產的所有權或擔保權益,或代表發行方欠下的債務,那么根據《證券期貨法》,它們可以被當作證券。

這意味著,除非享有豁免權,否則:在提供此類代幣前,發行方必須遵守招股說明書的要求;交易此類代幣的中間商必須滿足牌照條件。二級代幣交易平臺必須得到MAS的批準與承認。

對于投資者,MAS的首要任務是讓他們認識到購買加密代幣的風險。

我們勸告民眾,如果想投資加密代幣,必須萬分謹慎。一旦價格暴跌,他們可能傾家蕩產。如果遇到欺詐,他們將不受監管保護。

市場運作

此外還有市場能否健全運作的問題。目前已有數家海外的加密貨幣交易所遭遇了網絡攻擊,丟失了加密代幣。

此外有傳言和報道稱,加密貨幣交易所存在猖獗的市場操控等欺詐行為。

我們在密切關注美國方面的發展:基于加密代幣的期貨合約已經被引入了受監管的交易所。從市場健全性的角度看,這一做法或許有其優勢。

這些交易所對交易及交易后行為有明確的監管規定。

此類產品為投資者提供了雙向對沖機會,或許能發揮穩定加密代幣價格的作用。

但監管無法應對所有關于加密代幣的擔憂。

行業本身在加強生態系統方面也可以發揮作用,比如采納透明度、網絡安全和信息記錄等方面的最佳做法。

警惕劣幣驅逐良幣

上面我談到了加密代幣的好、壞及丑陋面。更準確地說,這些情況都根源于對加密代幣的用法。

和金錢一樣,加密代幣可以成為善的力量,也可以成為惡的力量。別忘了,金錢并非萬惡之源;對金錢的貪婪才是。同樣的道理也適用于加密代幣,沉迷于這些代幣,將它們視為暴富的手段,或利用它們實施違法行為,這些才是我們擔憂的根源。

格雷沙姆定律是經濟學中的一個古老定律,可簡單解釋為“劣幣驅逐良幣”。

我們(監管方和加密產業)必須攜手合作,確保劣幣不會占據上風。新一代加密代幣正在興起,它們一方面在利用區塊鏈技術的潛能為社會謀福利,一方面也降低了今天的各種代幣帶來的風險。

這是一個值得守護的未來,我希望在座的一些優秀人才能出一份力,早日讓這個未來成為現實。謝謝大家。


原標題:新加坡金管局局長談「加密代幣」:好的、壞的和丑陋的?原作者:?sky編譯

關鍵字: 加密代幣 新加坡

(★^O^★)MG热带动物园APP下载 江苏11选五玩法介绍 北京麻将攻略 宁夏11选5开奖结果走势 手机微信斗牛开挂辅助器 安微体育彩票新11选5 单机麻将不联网免费4人 北京快三出号规律 我要赚钱网 闲来贵州麻将ios版 管家婆三肖二码免费 老k棋牌现金玩法 捕鱼大师手机版 贵州体彩11选五遗漏走势图 腾讯分分彩不倒翁打法 网上博彩 有没有做人人麻将代理的